在量化交易中，常见两类策略范式：
- 趋势跟踪：假设价格变动具有延续性
- 均值回归：假设价格偏离后会回到统计均值
均值回归的直觉非常吸引人——“跌多了买、涨多了卖”，看起来正是“低买高卖”的系统化实现。
但在股票 / ETF 这类长期存在趋势漂移的市场中，我们做了一件很具体的事情： 在固定参数、不做事后调整的前提下，对同一买入逻辑构造了 7 种不同的卖出与风控版本，并与买入持有进行长期对比。
结果显示：在多个市场样本中，这类纯均值回归结构并未体现出稳定的超额收益。
更有意思的是，买入逻辑保持不变，仅调整卖出与风险控制结构，长期收益差异可达 4–5 个百分点。
这提示一个关键结论： 问题不在“参数是否调得够好”，而在于均值回归是否适合作为独立收益来源。 在多数股票 / ETF 市场中，它更像一个“入场修正器”，而不是完整策略。
原文： https://docs.myinvestpilot.com/docs/primitives/advanced/mean-reversion-strategy
目前尚无回复
Select Language